Wir haben vier Anbieter verglichen, die in Deutschland den physischen Kryptohandel anbieten. Außerdem stellen wir die Möglichkeiten über Krypto-Derivate (ETN/ETP) vor. Außen vor gelassen haben wir Differenzkontrakte-Anbieter und ausländische Kryptobörsen.

justTRADE, Bison, Tradersplace und Trade Republic bieten derzeit den Handel und die Verwahrung von Kryptowährungen in Deutschland an.

Physischer Handel, Verrechungskonto und Krypto-Wallet:

justTRADE ist der erste Anbieter, der den Wertpapierhandel und Kryptohandel aus einem Depot heraus angeboten hat. Dabei kooperiert justTRADE für das Depot und Verrechnungskonto mit der Hamburger Sutor Bank und bei der Verwahrung der Kryptowerte mit dem Münchener Anbieter Tangany GmbH. Letztere hat eine Lizenz der Bafin zur Verwahrung von Kryptowährungen.

Trade Republic und Bison setzen beim (Verrechnungs)-Konto auf die solarisBank, bei der die Verrechnungskonten kostenfrei geführt werden, die Kryptowerte werden bei BitGo verwahrt.

Tradersplace setzt beim (Verrechnungs)-Konto auf die Baader Bank, bei der die Verrechnungskonten kostenfrei geführt werden, die Kryptowerte werden ebenfalls bei der Tangany GmbH verwahrt.

Alle vier Anbieter bieten auch ein Sammel-Wallet für die Verwahrung der gekauften Kryptowerte an. Bei justTRADE, Tradersplace und Trade Republic ist eine Auslieferung oder die Teilnahme am Zahlungsverkehr nicht möglich.

Gebühren:

Im Handel mit echten Krypto-Währungen fallen prozentuale Kosten für die Transaktion an, außerdem gibt es einen Spread zwischen An- und Verkaufkurs. Je höher der Spread, umso teurer ist der Handel. Wer mit seiner Krypto-Wallet am Zahlungsverkehr teilnehmen möchte, der muss zudem noch eine Netzwerk-Gebühr zahlen.
• justTRADE ist der Preisführer. Der Handel erfolgt ohne Orderprovision, so dass lediglich der Spread zwischen An- und Verkaufskurs bezahlt werden muss. Bei justTRADE beträgt der Minimumspread für An- und Verkauf jeweils 0,30% (in Summe für Kauf und Verkauf: 0,60%). Weitere Kosten fallen nicht an. Auch nicht für die Verwahrung der Kryptos, da Sammelverwahrung.




• Bei Trade Republic ksotet der Handel grundsätzlich 1€ pro Trade. Der durchschnittliche Spread ist größer als bei justTRADE (Trade Republic: 2% in Summe für Kauf und Verkauf)




• Tradersplace vergrößert den Spread von An- und Verkaufskurs um 1% (in Summe für Kauf und Verkauf: 2%), verlangt ansonsten bei Orders unter 500€ einen Mindermengenzuschlag von 1€.




• Bison vergrößert den Spread von An- und Verkaufskurs um 1,25% (in Summe für Kauf und Verkauf: 2,50%), verlangt ansonsten keine weiteren Handelskosten.




Krypto-Wertpapiere:

Während man bei den vier oben vorgestellten Anbietern tatsächlich die Kryptowährung physisch erwirbt, gibt es noch einen anderen Weg, am Kurs von Krypto-Währungen 1:1 zu partizipieren. Der Anleger erwirbt ein Derivat auf die Kryptowährung. Dabei handelt es sich um ein Wertpapier (Partizipations-Zertifikat). Diese Wertpapiergattung wird ETP oder auch ETN genannt.

Juristisch gesehen, ist ein Zertifikat oder ETN (= Exchange Traded Note, eine Sonderform von Zertifikaten) eine Schuldverschreibung, die über eine derivative Komponenten verfügt, so dass die Wertentwicklung von der Wertentwicklung anderer Finanzprodukte (= Basiswert) abhängt.

Herausgeber dieser neuen Wertpapiergattungen sind Emittenten wie Valour, WisdomTree, VanEck, CoinShares, XBT Provider AB, ETHetc oder 21Shares.

Vor- und Nachteile Krypto-Wertpapieren:

Krypto-Wertpapiere richten sich an Trading-orientierte Anleger, weil hier nicht mit gezahlt oder am Zahlungsverkehr teilgenommen werden kann. Dafür sind die Kosten des Produktes i.d.R. niedriger als beim direkten Investment in die “echte” Währung. Steuerliche Vorteile gibt es allerdings eher bei dem physischen Erwerb der Währung (siehe Artikel), auch wenn das BMF am 10. Mai 2022 eine steuerliche Gleichbehandlung unter bestimmten Bedingungen von Krypto-ETPs und nativen Kryptowerten im Gesetz verankert hat. Weitere Informationen finden Sie hier.

Um die Krypto-Wertpapiere handeln zu können, benötigen Anleger lediglich ein Depot und Verrechnungskonto bei einem Online-Broker (oder einer anderen Bank). Eine Krypto-Wallet ist hierbei nicht notwendig.

Grundsätzlich kann mit Derivaten auch auf fallende Krypto-Kurse spekuliert werden. Zum aktuellen Zeitpunkt werden Short-Zertifikate oder Short-ETNs auf Kryptowährungen nur vom Emittenten 21Shares angeboten. Nahezu alle angebotenen Wertpapiere haben einen Hebel von 1, d.h. die zugrunde liegende Kryptowährung wird 1:1 abgebildet. 21Shares hat zudem auch Krypto-Index-Zertifikate im Angebot, die verschiedene Krypto-Baskets abbilden. 21Shares ETPs können bspw. bei justTRADE für 0€ Orderprovision (zzgl. marktübliche Spreads) gehandelt werden.

Produkte	TER
alle Bitcoin ETN und ETP	ab 0,35%
alle Ethereum ETN und ETP	ab 0,35%
alle Solana ETN und ETP	ab 0,50%
alle Polkadot ETN und ETP	ab 0,50%
alle Cardano ETN und ETP	ab 0,50%
alle Tron ETN und ETP	ab 3,00%
alle Litecoin ETN und ETP	ab 3,00%
alle Avalanche ETN und ETP	ab 3,00%
alle Algorand ETN und ETP	ab 3,00%
alle Polygon ETN und ETP	ab 3,00%
alle Chainlink ETN und ETP	ab 3,00%
alle XRP (Ripple) ETN und ETP	ab 3,00%
alle Uniswap ETN und ETP	ab 3,00%
alle Tezos ETN und ETP	ab 3,90%
alle Stellar ETN und ETP	ab 3,90%
alle Bitcoin Cash ETN und ETP	ab 3,90%
alle Cosmos ETN und ETP	ab 3,90%
alle Terra ETN und ETP	ab 5,00%

Kosten & Staking

Die internen Kosten der ETN variieren von 0,42% bis zu 5,00% p.a. Damit werden zum Beispiel auch die Kosten für die Sammelverwahrung durch den Emittenten abgedeckt. Die genaue Kostenquote lässt sich aus der Kennziffer TER ermitteln.

Neu hinzugekommen sind ETN, die auf Staking-Coins basieren. Die Belohnung “Staking Rewards”, die Nutzer dafür erhalten, dass sie ihre Token sperren, geben die Emittenten der ETN weiter, indem sie die Management-Gebühr auf 0% reduzieren.

Ordergebühren

Bei jedem Trade fallen i.d.R. Ordergebühren durch den Broker an. Bei den Neobrokern justTRADE und Scalable Broker wird aber komplett auf Odergebühren verzichtet, wenn ein Mindestordervolumen eingehalten wird (ab 250€). Zusätzlich fällt dann noch der marktübliche Spread des gewählten Handelsplatzes an und ggf. Handelsplatzgebühren oder Fremdkosten an.

Krypto-Sparpläne

Physisch
Bis auf justTRADE bieten die anderen beiden Anbieter (Trade Republic und Bison) die Möglichkeit an, Sparpläne auf physische Kryptowährungen abzuschließen. Dies ist für Buy-and-Hold-Anleger ein echtes Asset. Bei Trade Republic liegt die Mindestsparrate bei Krypto-Währungen bei 30€ pro Ausführung.

als ETN-Sparplan
Alternativ können Krypto-Währungen auch im Rahmen von ETN-Sparplänen bespart werden. Dies wird z.B. von justTRADE angeboten. Hier können ETN von 21Shares, WisdomTree und VanEck für 0€ Orderprovision bespart werden. Aber auch Scalable Broker bietet diverse ETN-Sparpläne für 0€ an. Die ETP von 21Shares können außerdem bei der comdirect komplett ohne Ordergebühren bespart werden.

Handelsuniversum:

Es gibt zwar weltweit rund 20.000 verschiedene Kryptowährungen, allerdings relevant sind hiervon nur eine Handvoll. Da justTRADE einen kombinierten Handel von “echten” Währungen und zusätzlich auch ETN anbietet, ist dort die Auswahl am größten (ca. 27 native Kryptowährungen und >50 Krypto-ETPs handelbar).

Trade Republic bietet keine ETN, sondern nur den physischen Erwerb an. Derzeit sind dort aktuell 50 Währungen handelbar. Bison bietet 17 Kryptowährungen an. Tradersplace hat 33 Kryptowerte im Angebot.

Einlagensicherung:

Die Einlagen auf den jeweiligen Verrechnungskonten (justTRADE, Bison und Trade Republic) sind mit der gesetzlichen Einlagensicherung von 100.000€ pro Kunde abgesichert. Da die hinter justTRADE stehende Sutor Bank freiwilliges Mitglied der Einlagensicherung des Bundesverbandes deutscher Banken ist, sind Einlagen auf dem Verrechnungskonto bei justTRADE zusätzlich zur gesetzlichen Einlagensicherung mit bis zu 750.000EUR abgesichert. Ebenso bei der Baader Bank, die das Konto für Tradersplace führt.

Das in Kryptowährungen gehaltene Vermögen unterliegt dagegen keiner Absicherung und ist somit dem möglichen Totalverlustrisiko ausgesetzt.

Die Krypto-Zertifikate werden als Sondervermögen von der Depotbank verwahrt, allerdings besteht bei den Zertifikaten ein zusätzliches Emittentenrisiko, welches aber durch eine physische Besicherung (ähnlich wie bei Xetra Gold etc.) vermindert wird.

Steuern:

Das Bundesministerium für Finanzen stuft Bitcoins und alle anderen Kryptowährungen als privates Geld ein und ist somit mit „anderen Wirtschaftsgütern“ steuerlich gleichgestellt. Wird das virtuelle Wirtschaftsgut privat veräußert, fällt dieser Vorgang gemäß dem Einkommensteuergesetz nach § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG unter die privaten Veräußerungsgeschäfte. Genau wie beim Verkauf eines Goldbarrens, eines Oldtimers oder eines Kunstwerks sind die Einkünfte in der Steuererklärung als sonstige Einkünfte in der Anlage SO zu vermerken. Zusätzlich gilt ein Freibetrag von 600€ / Kunde und Jahr bzw. bei einer Haltefrist von einem Jahr ist der Gewinn sogar steuerfrei. justTRADE kooperiert hier mit dem Anbieter Blockpit.io, der auf Basis der ausgeführten Kryptotransaktionen einen ausführlichen Steuerreport erstellt.

Steuerlich gänzlich anders geregelt sind die Krypto-Zertifikate (ETN, ETP). Diese unterliegen derzeit noch als Wertpapier der normalen Abgeltungssteuer. Hier haben wir uns die steuerlichen Unterschiede in einem eigenen Artikel angeschaut

Für den aktiven Handel mit Krypto-Währungen hat in unseren Augen aktuell justTRADE das beste Angebot.

Achtung: Bei Consorsbank und Smartbroker können seit April 2023 keine Krypto-ETN mehr gekauft werden. Die französische Konzernmutter BNP Paribas (von Consorsbank) und dem Abwickler hinter dem Smartbroker (DAB Bank) hat den Handel damit unterbunden. Auch Krypto-ETN-Sparpläne gibt es dort nicht (mehr). ETF auf Blockchain-Unternehmen sind davon aber nicht betroffen. Diese können weiterhin gehandelt werden.