Wie haben wir bewertet ?
- Wird der Ordertyp Quote-Request im Handel mit Aktien, ETF, Fonds, Anleihen angeboten?
- An wie vielen Handelsplätzen wird dieser Ordertyp angeboten?
- Erfolgt ein Realtime-Vergleich der Quotierungen verschiedener Handelsplätze?
Im Detail
Die Quote-Request-Order hat ihren Ursprung im außerbörslichen Handel von Derivaten. Dort ist es üblich, direkt vom Emittenten des Derivates eine Kursquotierung zu erhalten. Seit mehr als 15 Jahren wird die Quote-Request-Order aber auch im börslichen und außerbörslichen Handel mit Aktien, ETF, Fonds und Anleihen angeboten.
Folgende Handelsplätze bieten diesen Ordertyp an:
- Tradegate (Börse)
- Quotrix (Börse)
- Gettex (Börse)
- LS Exchange (Börse)
- Lang & Schwarz (Außerbörslich)
- Société Générale (Außerbörslich)
- Baader Bank (Außerbörslich)
An Xetra und den Parkettbörsen gibt es diesen Ordertyp dagegen nicht.
Auch wenn der Ordertyp an den oben genannten Handelsplätzen grundsätzlich möglich ist, bieten ihn nicht alle Broker ihren Kunden an. Und wenn sie ihn anbieten, kommt es zusätzlich darauf an, wie die Broker diesen Orderprozess im Frontend umgesetzt haben.
Um zu verstehen, welche Vorteile der Ordertyp bietet und wie die Umsetzung im Handelsfrontend das Trading beeinflussen kann, erstmal ein Überblick über die Funktionsweise.
Zur Funktionsweise der Quote-Request-Order:
Bei einer Quote-Order erhält man für die angefragte Stückzahl einen Briefkurs (Kauf) bzw. Geldkurs (Verkauf) gestellt, zu dem der Handelspartner bereit ist, die Order auszuführen. Der Handelspartner hält an diesem Kurs in der Regel für ca. 5 bis 7 Sekunden fest und in dieser Zeit kann der Kurs akzeptiert werden.
Sobald dann im nächsten Schritt der Kurs vom Handelspartner final bestätigt wurde, ist die Order ausgeführt. In manchen Fällen kann es auch zu einer Order-Ablehnung kommen, was im jeweiligen Regelwerk der Börsen geregelt ist. In diesem Fall kann einfach erneut einen Quote geholt und bestätigt werden.
Im Gegensatz zur Market-Order hat man bei der Quote-Order die volle Kontrolle über den Kurs, zu dem die Order ausgeführt wird und erlebt keine Überraschungen. Nach unserer Meinung ist diese Orderform der Market Order weit überlegen.
Dies hat auch die BaFIN im Rahmen Ihrer “Indikative Orderwerte: Marktuntersuchung zur Berechnung durch Online-Brokerage-Tools” bereits 2018 untersucht.
Umsetzung bei den Testsiegern:
Am besten umgesetzt ist die Quote-Request-Order bei justTRADE, maxblue und der onvista bank (leider stellt die onvista bank den Geschäftsbetrieb in 2025 ein. Es können keine neuen Depot mehr eröffnet werden) .
Denn hier werden bei den angeschlossenen Handelsplätzen die Quotierungen für eine Orderanfrage gleichzeitig eingeholt. Der Kunde kann dann die Quotierungen von mehreren Handelsplätzen vergleichen und den Kurs innerhalb der vorgegebenen Zeitspanne an dem Handelsplatz mit der besten Quotierung annehmen.
Eine Auswertung des Brokers justTRADE hat ergeben, dass ein Kunde im Durchschnitt bei jedem Trade 4,00€ sparen kann, wenn er die vergleichenden Kursstellungen in Verbindung mit der Quote-Request-Order nutzt (zur Mitteilung).
Bei justTRADE wird die Quotierung gleichzeitig an den drei verfügbaren Handelsplätzen Tradegate, Quotrix und LS Exchange eingeholt. Um in der kurzen Zeitspanne auch sofort die beste Quotierung zu finden, wird diese noch mit einem kleinen Preis-Tag markiert. Auf diese Weise erhält man als Kunden einen transparenten Überblick und kann direkt die Order erteilen.
Eine weitere gute Umsetzung gibt es bei maxblue, dem Onlinebroker der Deutschen Bank. Dort nennt sich die vergleichende Ansicht der verfügbaren Kursstellungen “Tradingmatrix”. Es werden die Quotierungen von 4 Handelsplätzen in Realtime verglichen. Der beste Geld bzw. Briefkurs wird farblich hervorgehoben. Mit dem Klick auf “Kaufen” oder “Verkaufen” wird die Order zum angezeigten Kurs ausgeführt.
Umsetzung bei weiteren Brokern:
Fast alle Broker bieten die Quote-Request-Order. Im Gegensatz zu unseren beiden Testsiegern wird die Quote aber nur einzeln für einen vorher ausgewählten Handelsplatz geholt. Es gibt keine Möglichkeit, verschiedene Handelsplätze mit einem Klick gleichzeitig abzufragen und direkt zu handeln.
Exemplarisch hier der Orderprozess bei der comdirect, die zwar im sog. “Soforthandel” sämtliche Handelsplätze abdeckt (7), die das Quote-Request-Orderverfahren anbieten. Doch was nutzt das, wenn der Kunde sich zunächst einen Handelsplatz aussuchen muss (zum Teil nicht auf Basis von Realtimekursen), um dann dort in einem weiteren Prozessschritt singulär eine Kursanfrage stellen zu können.
1. Schritt: Handelsplatz aussuchen
2.Schritt: Kursanfrage bei dem Handelsplatz stellen
Bei den meisten Brokern ist der Prozess der Orderaufgabe ähnlich dem der comdirect. Ein Realtime-Vergleich der Quotierungen ist nicht vorgesehen.
Unser Testsieger für die Quote-Request-Order ist justTRADE. Hier können zwar “nur” die Kursstellungen von 3 Handelsplätzen verglichen werden, aber dafür ist diese Umsetzung sowohl im Webtrading, als auch in der Trading-App verfügbar. Außerdem kostet die Orderausführung nur pauschal 1€.
Da kann der Zweitplazierte maxblue nicht mithalten. Hier gilt ein Volumenbasiertes Konditionsmodell von 0,25% (Minimum 8,90€) pro Order. Die Tradingmatrix gibt es zudem nur im Web.
Tatsächlich gibt es auch Broker, die diesen Ordertyp gar nicht im Angebot haben. Unter anderem die beiden führenden Neobroker Trade Republic, Scalable Capital. Bei denen überrascht es aber nicht wirklich, da diese sowieso nur einen Handelsplatz anbieten (Trade Republic) bzw. zwei (Scalable). Aber auch der bei Tradern beliebte niederländische Broker DEGIRO bietet die Quote-Request-Order nicht an.
Bei den anderen Neobrokern Traders Place ist die Quote-Request-Order nur über die Börse Gettex möglich, bei Smartbroker+ bei der Baader Bank und Gettex. Bei diesen beiden Handelsplätzen dürften die Kursstellungen aber in der Regel gleich sein, weil die Baader Bank an der Börse Gettex der Marketmaker ist.
Auch das in Deutschland populäre Online-Tradingwerkzeug Stock3 bietet die Quote-Request-Order an. Allerdings in der Umsetzung ebenso wie oben am Beispiel der comdirect. Eine vergleichende Gegenüberstellung der Kursstellungen ist auch dort nicht verfügbar.
Brokerexperte.de
Wir haben viele der hier genannten Broker mit Echtgeld-Depots im Detail getestet. Wir haben uns Preisverzeichnisse und die einzelnen Handelsmöglichkeiten für Aktien, ETFs, Sparpläne, Derivate und Futures genau angeschaut.
Hier geht es zu unseren Erfahrungsberichten:
- flatex Unser Allround-Testsieger!
- justTRADE Unser Testsieger für die Quote-Request-Order
- Consorsbank Unser Testsieger als Universal-Broker!
- Smartbroker+
- onvista bank
- ING Depot
- DeGIRO Unser TESTSIEGER für den Xetra-Handel!
- Trade Republic Unser Testsieger für Aktien-Sparpläne!
- comdirect
- sbroker
- Targobank
- Lynx
- DKB Broker
- Scalable Capital Broker Unser Testsieger für ETF-Sparpläne!
- Postbank
- 1822 direkt
- maxblue
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