Vergleich Wertpapierkredite: Worauf es ankommt
Richtig attraktiv war der Wertpapierkredit in der Niedrigzinsphase bis Mitte 2022. Denn so konnten viele Kunden die niedrigen Zinsen nutzen und mit Leverage-Effekt auf die steigenden Aktienmärkte setzen. Nun sind die Zinsen allerdings kräftig gestiegen. Trotzdem bieten Wertpapierkredite noch vergleichswese günstige Sollzinsen (beim Testsieger bereits ab 4,50% p.a. (nominal), die einem Dispokredit und teilweise auch Ratenkrediten von den Konditionen weit überlegen sind.
Das derzeit beste Angebot für einen Wertpapierkredit finden Sie bei DEGIRO und dem S Broker
Von den Sollzinsen kann das Angebot von Flatex da leider nicht ganz mithalten, aber dafür ist es unglaublich praktisch. Jeder Kunde bekommt automatisch eine Kreditlinie von bis zu 250.000€ auf seinem Verrechnungskonto eingeräumt, ohne dass ein Kreditvertrag abgeschlossen werden muss (Flatex Flex). Jeder Kunde kann sein Verrechnungskonto bis zu den Beleihungswerten der im Depot befindlichen Wertpapiere überziehen. Es gibt keine Zweckbindung.
Scalable Broker ist der einzige Neo-Broker, der einen Wertpapierkredit anbietet und das auch erst seit Oktober 2023. Die Konditionen sind etwas schlechter als bei DEGIRO und S-Broker, können sich aber – insbesondere im Vergleich mit den anderen Brokern – durchaus sehen lassen. Die Prozesse sind schlank und im Gegensatz zu DEGIRO gilt deutsches Recht. Vertragspartner ist die Baader Bank (die Depotbank hinter Scalable Broker). Weiterhin positiv ist, dass es einen zinsfreien Intraday-Kredit gibt.
Welche Besonderheiten gibt es?
Zunächst einmal ist der effektive Kreditzins die entscheidende Größe, was die Kredit-Inanspruchnahme tatsächlich kostet. Je niedriger der Zinssatz ist, desto günstiger ist die Zinsbelastung. Dabei ist es eigentlich unerheblich, ob die Zinsbelastung quartalsweise oder monatlich erfolgt. Alle deutschen Anbieter belasten die Zinsen ohnehin quartalsweise, lediglich DEGIRO bucht diese monatlich ab. Eine automatische Tilgung des Kredites erfolgt nicht, d.h. der Kreditnehmer entscheidet selbst, wann der Kreditbetrag zurückgeführt bzw. ein beliehenes Wertpapier verkauft wird.
Bei dem Kreditrahmen ist es so, dass diese Größe den maximal möglichen Kreditbetrag darstellt. Der eigentliche Kredit hängt dann wiederum von den im Depot befindlichen Wertpapieren und deren Beleihungswert ab. Aufgrund der täglichen Schwankungen an der Börse schwankt somit auch der jeweilige Beleihungswert der Wertpapiere.
Der Soll-Zins wird nicht auf den Kreditrahmen, sondern auf den in Anspruch genommenen Kreditbetrag berechnet. Ausnahme: DEGIRO berechnet den Soll-Zins bereits auf die Kreditrahmen.
Schufa
Das Thema Schufa halten wir für extrem relevant, da es nicht einzusehen ist, warum ein Wertpapierkredit bei der Schufa eingetragen wird. Wertpapiere unterliegen zwar an der Börse Schwankungen, allerdings hat die Bank durch den maximalen Beleihungswert einen Sicherheitspuffer eingebaut und somit den Kredit um mehr als 100% abgesichert. Ein Schufa-Eintrag ist da eigentlich nicht notwendig und ärgerlich.
Wertpapierkredit ohne Zweckbindung
Früher konnten Wertpapierkredite ausschließlich für den Kauf von Wertpapieren verwendet werden. Inzwischen hat sich mehr und mehr durchgesetzt, den Kreditrahmen ohne Zweckbindung zu gewähren, so dass der Betrag z.B. auch für einen Autokauf oder andere Anschaffungen verwendet werden kann. Durch diese Umstellung erhalten Kunden maximale Flexibilität. Der Wegfall der Zweckbindung ist inzwischen Marktstandard, lediglich der Sparkassen Broker erlaubt nur maximal 75% des Kreditbetrages für alternative Anschaffungen und bei maxblue ist dies gar nicht möglich.
DEGIRO bietet mit 4,50% p.a. die besten Konditionen. Allerdings wird dieser auf den zugesagten Kreditrahmen fällig und nicht wie bei den anderen Brokern, auf die tatsächlich in Anspruch genommene Kreditsumme.
Allen Anbietern ist gemein, dass die Bereitstellung eines Wertpapierkredites völlig kostenfrei möglich ist und die Beantragung sehr einfach online oder mittels PDF möglich ist. Da der Wertpapierkredit ein echter Kreditvertrag ist, muss dieser Vertrag im Original unterschrieben eingereicht werden. Kreditverträge setzen in Deutschland (noch) die Erfordernis der Schriftform voraus. Lediglich bei DEGIRO und LYNX kann dieser (nach holländischem Recht) online abgeschlossen werden.
Wichtige Hinweise
Ein Wertpapierkredit ist ein echter Kreditvertrag, der zwischen Bank und Kunden abgeschlossen wird. Aufgrund der Verpfändung der Wertpapiere ist die Bank berechtigt, diese zur Tilgung des Kreditbetrages zu verwerten.
Schwanken die besicherten Wertpapiere so stark, dass die Beleihung nicht mehr durch deren Wert gedeckt ist, kann es zu einer Nachschusspflicht kommen, d.h. der Kreditnehmer muss zusätzliche Gelder via Überweisung auf das Depot-Verrechnungskonto einzahlen und so für zusätzliche Deckung sorgen. Für den nicht-gedeckten Teil gelten darüber hinaus nicht die günstigen Kreditzinsen, sondern der Zinssatz für ungeduldete Überziehungen, der meist bei rund 10% p.a. liegt.
Der Wertpapierkredit bietet eine deutliche Flexibilität, die allerdings mit Risiken verbunden sind. Es empfiehlt sich, einen eigenen Puffer einzubauen und den Kreditrahmen nie voll in Anspruch zu nehmen.
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