Bester Broker für einen Wertpapierkredit


Nicht immer hat man genügend Geld auf dem Verrechnungskonto bei seinem Broker, um in den Markt zu investieren. Gut, dass einige Broker einen Wertpapierkredit anbieten. Ein Wertpapierkredit ist ein Lombardkredit, bei dem als Sicherheit die eigenen Wertpapiere im Depot dienen, d.h. bei Inanspruchnahme des Kredits werden die entsprechenden Wertpapiere an den Broker verpfändet.

Wertpapier-
kredit
Zinssatz nom. / eff.
Zins-
belastung
Min. Kredithöhe
Beleihung
Schufa
Hinweise
DEGIRO

ja

5,25% /
k.A.

Monat
ab 1€
Active Profil: bis zu 33%
Trader Profil:
Aktien:
bis 70%
Aktienfonds:
bis 50%
Anleihen:
bis 50%
Zertifikate: 0%
nein
Zins muss auf den kompletten Kredit-
rahmen bezahlt werden.
» Neukunden
Sparkassen Broker

ja


5,90% / 6,03%
Quartal
ab 2.500€
Aktien:
bis 60%
Fonds:
bis 80%
Anleihen:
bis 60%
Zertifikate: 0%
nein
75% des Kredit-
betrages ohne Zweck-
bindung; mind. 10.000€ Depotwert
» Neukunden
Scalable Broker


ja
ca. 6,93% 2 / k.A.
Quartal
ab 1.000€ bis max. 100.000€
Aktien:
40% bis 75%
Fonds/ETF:
75%
Anleihen:
80%
Zertifikate:
0%
nein
Keine Zweck-
bindung;
zinsfreier Intraday-Kredit möglich
» Neukunden
Traders Place
ca. 6.93% 2 / k.A.
Quartal
ab 1.000€ bis max. 100.000€
nein
nicht bekannt» Neukunden
Maxblue

ja


7,25% / 7,45%
Quartal
ab 1€
Aktien:
bis 60%
Fonds:
bis 60%
Anleihen:
bis 90%
Zertifikate:
bis 60%
ja
Zweck-
bindung
» Neukunden
LYNX Broker



ja


ab 7,433% / k.A.
Monat
ab 1€
Portfolio-Margin-System
nein
Zweckbindung für Wert-papierkäufe» Neukunden
Flatex


ja
7,50% / 7,71%
Quartal
bis 250.000€ (Flatex Flex)1

ab 250.000€ (Flatex Lombard)
Aktien:
bis 50%
Fonds:
bis 60%
Anleihen:
bis 30%
Zertifikate: 0%
nein
Keine Zweck-
bindung
» Neukunden
Comdirect

ja


8,40% / 8,67%
Quartal
ab 3.000€
Aktien:
bis 70%
Anleihen:
bis 80%
Fonds:
bis 80%
Zertifikate: 0%
ja 3
Keine Zweck-
bindung; zusätzlicher Intraday-Kredit möglich
» Neukunden
Consorsbank


ja
9,40% / 9,74%
Quartal
ab 1€
Aktien:
bis 70%
Fonds:
bis 80%
Anleihen:
bis 80%
Zertifikate:
bis 60%
ja
Zweck- bindung für Wert- papierkäufe» Neukunden
onvista bankKeine Neu-abschlüsse mehr möglich
Quartal
ab 5.000€ bis 750.000€
Aktien:
bis 70%
Fonds:
bis 50%
Anleihen:
bis 90%
Zertifikate: 0%
nein
Keine Zweck-
bindung
zusätzlicher Intraday-Kredit möglich
» Neukunden
Smartbroker+Das Angebot ist derzeit ausgesetzt
» Neukunden
1 Flatex: Überziehung des Verrechnungskontos bis zu 250.000€ ohne Lombardkreditvertrag (Flatex Flex). Für Darlehen über 250.000€ muss ein Kreditvertrag geschlossen werden
2 Scalable Broker und Traders Place: Hier errechnet sich der Sollzinssatz aus der Summe "3-Monats-EURIBOR" zzgl. "3,00% p.a."
3 comdirect: Bisher wurde keine Schufa-Auskunft eingeholt. Seit kurzem gilt aber eine neue AGB nach der Kunden eine Selbstauskunft zu Einkommen und Vermögen abgeben sollen und eine Schufa-Abfrage erlaubt werden soll.

Vergleich Wertpapierkredite: Worauf es ankommt

Richtig attraktiv war der Wertpapierkredit in der Niedrigzinsphase bis Mitte 2022. Denn so konnten viele Kunden die niedrigen Zinsen nutzen und mit Leverage-Effekt auf die steigenden Aktienmärkte setzen. Nun sind die Zinsen allerdings kräftig gestiegen. Trotzdem bieten Wertpapierkredite noch vergleichswese günstige Sollzinsen (beim Testsieger bereits ab 5,25% p.a. (nominal), die einem Dispokredit und teilweise auch Ratenkrediten von den Konditionen weit überlegen sind.

Das derzeit beste Angebot für einen Wertpapierkredit finden Sie bei DEGIRO und dem S Broker

Von den Sollzinsen kann das Angebot von Flatex da leider nicht ganz mithalten, aber dafür ist es unglaublich praktisch. Jeder Kunde bekommt automatisch eine Kreditlinie von bis zu 250.000€ auf seinem Verrechnungskonto eingeräumt, ohne dass ein Kreditvertrag abgeschlossen werden muss (Flatex Flex). Jeder Kunde kann sein Verrechnungskonto bis zu den Beleihungswerten der im Depot befindlichen Wertpapiere überziehen. Es gibt keine Zweckbindung.

Scalable Broker ist der einzige Neo-Broker, der einen Wertpapierkredit anbietet und das auch erst seit Oktober 2023. Die Konditionen sind etwas schlechter als bei DEGIRO und S-Broker, können sich aber – insbesondere im Vergleich mit den anderen Brokern – durchaus sehen lassen. Die Prozesse sind schlank und im Gegensatz zu DEGIRO gilt deutsches Recht. Vertragspartner ist die Baader Bank (die Depotbank hinter Scalable Broker). Weiterhin positiv ist, dass es einen zinsfreien Intraday-Kredit gibt.

Welche Besonderheiten gibt es?

Zunächst einmal ist der effektive Kreditzins die entscheidende Größe, was die Kredit-Inanspruchnahme tatsächlich kostet. Je niedriger der Zinssatz ist, desto günstiger ist die Zinsbelastung. Dabei ist es eigentlich unerheblich, ob die Zinsbelastung quartalsweise oder monatlich erfolgt. Alle deutschen Anbieter belasten die Zinsen ohnehin quartalsweise, lediglich DEGIRO bucht diese monatlich ab. Eine automatische Tilgung des Kredites erfolgt nicht, d.h. der Kreditnehmer entscheidet selbst, wann der Kreditbetrag zurückgeführt bzw. ein beliehenes Wertpapier verkauft wird.

Bei dem Kreditrahmen ist es so, dass diese Größe den maximal möglichen Kreditbetrag darstellt. Der eigentliche Kredit hängt dann wiederum von den im Depot befindlichen Wertpapieren und deren Beleihungswert ab. Aufgrund der täglichen Schwankungen an der Börse schwankt somit auch der jeweilige Beleihungswert der Wertpapiere.

Der Soll-Zins wird nicht auf den Kreditrahmen, sondern auf den in Anspruch genommenen Kreditbetrag berechnet. Ausnahme: DEGIRO berechnet den Soll-Zins bereits auf die Kreditrahmen.

Schufa

Das Thema Schufa halten wir für extrem relevant, da es nicht einzusehen ist, warum ein Wertpapierkredit bei der Schufa eingetragen wird. Wertpapiere unterliegen zwar an der Börse Schwankungen, allerdings hat die Bank durch den maximalen Beleihungswert einen Sicherheitspuffer eingebaut und somit den Kredit um mehr als 100% abgesichert. Ein Schufa-Eintrag ist da eigentlich nicht notwendig und ärgerlich.

Wertpapierkredit ohne Zweckbindung

Früher konnten Wertpapierkredite ausschließlich für den Kauf von Wertpapieren verwendet werden. Inzwischen hat sich mehr und mehr durchgesetzt, den Kreditrahmen ohne Zweckbindung zu gewähren, so dass der Betrag z.B. auch für einen Autokauf oder andere Anschaffungen verwendet werden kann. Durch diese Umstellung erhalten Kunden maximale Flexibilität. Der Wegfall der Zweckbindung ist inzwischen Marktstandard, lediglich der Sparkassen Broker erlaubt nur maximal 75% des Kreditbetrages für alternative Anschaffungen und bei maxblue ist dies gar nicht möglich.

DEGIRO bietet mit 5,25% p.a. die besten Konditionen. Allerdings wird dieser auf den zugesagten Kreditrahmen fällig und nicht wie bei den anderen Brokern, auf die tatsächlich in Anspruch genommene Kreditsumme.

Allen Anbietern ist gemein, dass die Bereitstellung eines Wertpapierkredites völlig kostenfrei möglich ist und die Beantragung sehr einfach online oder mittels PDF möglich ist. Da der Wertpapierkredit ein echter Kreditvertrag ist, muss dieser Vertrag im Original unterschrieben eingereicht werden. Kreditverträge setzen in Deutschland (noch) die Erfordernis der Schriftform voraus. Lediglich bei DEGIRO und LYNX kann dieser (nach holländischem Recht) online abgeschlossen werden.

Wichtige Hinweise

Ein Wertpapierkredit ist ein echter Kreditvertrag, der zwischen Bank und Kunden abgeschlossen wird. Aufgrund der Verpfändung der Wertpapiere ist die Bank berechtigt, diese zur Tilgung des Kreditbetrages zu verwerten.

Schwanken die besicherten Wertpapiere so stark, dass die Beleihung nicht mehr durch deren Wert gedeckt ist, kann es zu einer Nachschusspflicht kommen, d.h. der Kreditnehmer muss zusätzliche Gelder via Überweisung auf das Depot-Verrechnungskonto einzahlen und so für zusätzliche Deckung sorgen. Für den nicht-gedeckten Teil gelten darüber hinaus nicht die günstigen Kreditzinsen, sondern der Zinssatz für ungeduldete Überziehungen, der meist bei rund 10% p.a. liegt.

Der Wertpapierkredit bietet eine deutliche Flexibilität, die allerdings mit Risiken verbunden sind. Es empfiehlt sich, einen eigenen Puffer einzubauen und den Kreditrahmen nie voll in Anspruch zu nehmen.

Brokerexperte.de
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