Bester Broker für die Eurex
Lediglich 4 Broker aus unserem Gesamtvergleich bieten den Handel an der Eurex an. Bei diesen Brokern haben wir uns die Leistungen und Konditionen im Future- und Optionenhandel genau angeschaut. Auch das beliebte covered-call-writing haben wir analysiert.
Broker mit bestem Gesamtpaket: WH Selfinvest
Der Broker aus Luxemburg mit deutscher Niederlassung in Frankfurt a.M. bietet einen hochprofessionellen Eurex-Handel an. Micro-Dax, Mini und FDAX können bereits ab 0,80€/Kontrakt gehandelt werden. Es stehen 2 Kontotypen zur Verfügung. Für die meisten Kunden ist das Multi-Asset-Konto die beste Wahl. Dort kommt als Handelsplattform die TWS (Traders Workstation) zum Einsatz. Diese wurde vom amerikanischen Broker Interactive Brokers entwickelt und zählt zu den Top-Handelsplattformen weltweit im Handel mit Futures & Options.
Ein kleines Manko: die deutsche Abgeltungssteuer wird nicht abgezogen. Diese muss selber im Rahmen der Einkommensteuererklärung nachversteuert werden.
Die Nachschußpflicht für Privatkunden ist ausgeschlossen.
Eröffnet werden können Einzel-, Gemeinschaftsdepots und auch Firmendepots.
Broker mit gutem Gesamtpaket: Consorsbank
Wer einen ebenfalls hochprofessionellen Broker mit deutscher Steuergesetzgebung sucht, der ist bei der Consorsbank bestens aufgehoben. Die Consorsbank gehört zu den Pionieren im Eurex-Handel und bietet mit dem Future-Trader ein mächtiges Trading-Tool speziell für den Eurex-Handel an. Außerdem gibt es einen VIP-Club mit Vorteilen für aktive Trader. Zudem wird die deutsche Abgeltungsteuer vollumfänglich berücksichtigt. Wie die anderen Broker auch, bietet die Consorsbank auch die Möglichkeit, Aktienoptionen gedeckt zu handeln (sog. Covered-call writing). Die Erteilung kann bequem online erfolgen, zusätzliche Gebühren / Kosten gibt es hierfür nicht.
Die Nachschußpflicht für Privatkunden ist nicht ausgeschlossen, stattdessen müssen Kunden vor jedem Trade mit einer Checkbox bestätigen, dass sie mit dem Future-Kontrakt ein Absicherungsgeschäft durchführen.
Hier haben wir den neuen FutureTrader der Consorsbank näher vorgestellt.
Auch Gute Handelssoftware: LYNX
Ein weiterer Broker, der die Handelsplattform TWS von Interactive Brokers nutzt, ist LYNX Broker. Der niederländische Broker betreibt seien deutsche Niederlassung in Berlin. Im Prinzip ist das Angebot ähnlich wie bei WH Selinvest. Tatsächlich sind aber die Konditionen für viele Wertpapiergattungen im direkten Vergleich bei WH Selfinvest deutlich günstiger. Auch bei LYNX Broker wird keine Abgeltungsteuer berücksichtigt.
Die Nachschußpflicht ist seit 2023 per AGB für Privatkunden ausgeschlossen.
Jetzt auch Futures & Optionen: comdirect
Seit September 2024 hat nun auch die comdirect den Eurex-Handel entwickelt und für ihre Kunden über eine web-basierte Handelsoberfläche verfügbar gemacht. Angeschlossen ist bei der comdirect für Options & Futures bisher nur die Eurex.
DEGIRO
Der niederländische Broker war in der Vergangenheit wegen des einfachen Preismodells auch ein beliebter Future-Broker. Seit dem 01.01.2023 ist ein Future-Handel für Kunden mit Wohnsitz in Deutschland nicht mehr möglich.
Es ist aber nach wie vor möglich, als deutscher Privatkunden mit Optionen zu handeln. Hier bietet DEGIRO Zugang zur Eurex und mehr als 11 weitere internationalen Terminbörsen.
Marginanforderungen:
Gehandelt wird über ein so genanntes Margin-Konto, das je nach Broker ein gesondertes Konto oder das für den Wertpapierhandel eh schon bestehende Verrechnungskonto darstellt. Auf diesem Konto muss die für den Handel notwendige Liquidität vorgehalten werden. Im Falle einer Nachschusspflicht reicht die hinterlegte Margin nicht mehr aus und es kommt zu dem so genannten “Margin-Call”, bei dem der Trader zusätzliche Liquidität nachschießen muss. Die Eurex verlangt vom Broker die Hinterlegung von 100% Margin, die einige Broker in der Regel mit Aufschlag (z.B. Consorsbank 150%) an den Kunden weiterreichen.
Leider hat die Eurex in Bezug auf die Marginberechnung einen Privatkunden-feindlichen Weg eingeschlagen, da die bisher verwendete Methode des Risk-based Margening auf Einzelpositionsebene durch die aggregierte und für Kunden nicht mehr nachvollziehbare Prisma-Margin ersetzt wurde.
Eurex-Trader finden bei bei WH Selfinvest die besten Eurex-Konditionen.
Handelssoftware für den Future Handel
Wer Optionen und Futures an der Eurex handelt, benötigt neben Realtimekursen auch eine professionelle Handelssoftware, die neben Charting auch diverse griechische Kennzahlen zum Abruf bereit halten sollte.
WH Selfinvest
Das mit Abstand breiteste Angebot an Trading-Tools hat WH Selfinvest: In der bekannten TWS Traders WorkStation werden 50 verschiedenen Ordertypen und über 70 technische Indikatoren angeboten, mit denen professionell getradet werden kann. Alternativ dazu kann auch ein spezielles Future-Konto eröffnet werden, welches den von WH Selfinvest entwickelten NanoTrader mitbringt. Dort können z.B. Strategien halb- und vollautomatisch ausgeführt werden.
Consorsbank
Die Consorsbank hat mit ihrem FutureTrader auch ein gutes Trading Tool im Angebot, das bspw. ein Margin-Obligo-Simulationstool integriert hat, mit dem jederzeit die aktuell notwendige Margin beobachtet werden kann. Verwendet wird ausschließlich die Prisma-Margin der Eurex. Zudem werden mit dem Kombinationshandel (Straddle, Strangle u. a.) vielfältige Tradingmöglichkeiten angeboten.
Das Angebot der Consorsbank umfasst aktuell 740 Eurex-Produkte (535 Aktionoptionen, 56 Aktienfutures, 65 Indexoptionen und 8 Futures auf Anleihen) und läßt somit keine Wünsche offen. Seit einiger Zeit ist auch der Future-Handel über die US-Terminbörsen CME und CBOT möglich, Optionen können über die OCC gehandelt werden. Dabei sind 600 Optionen auf Aktien, Indizes und Voltilitäsoptionen handelbar, bei den Futures stehen E-Minis auf den S&P 500, Nasdaq 100, Euro FX und Dow zur Verfügung – und das für 2,50 EUR pro Kontrakt zzgl. Fremdkosten. Im FutureTrader kann die Eurex 10´er Tiefe angerufen werden, das Pushkurs-Abo kostet nur 29€ pro Monat für Privatkunden. Neben dem FutureTrader bietet die Consorsbank auch eine Web-Version an, die Entwicklung eines neuen Web-Frontends erfolgt aktuell. Insgesamt sind die Handelssysteme sehr übersichtlich und intuitiv bedienbar.
Hier haben wir einen weiterführenden Artikel zum neuen Consorsbank-FutureTrader
LYNX Broker
Ein gutes Trading-Tool in unserem Test hat auch LYNX mit der TWS Software. Die Software ist nicht nur kostenlos, sondern bietet neben 50 verschiedenen Ordertypen auch über 70 technische Indikatoren an, mit denen professionell getradet werden kann. Parallel bietet Lynx noch den OptionTrader, der speziell für den Handel mit Optionen ausgelegt ist.
comdirect
Die comdirect hat es geschafft, nach mehr als 25 Jahren nun endlich im September 2024 auch den Options & Future Handel anzubieten (Hinweis: vorher war nur der telefonische Handel von Optionen möglich). Nun hat die comdirect ein modernes browser-basiertes Trading-Tool entwickelt. Dabei lassen sich komfortabel die gewünschten Derivate finden und mit dem Orderbuch und der Positionsübersicht können die aktuellen Positionen überwacht werden. Gut gelöst ist die Marginberechnung, die einen detaillierten Einblick in die aktuelle Margin ermöglicht und die Zusammensetzung der Sicherheiten gibt. Gehandelt werden können Aktien-, Index- und ETF-Optionen sowie Index- und VSTOXX- sowie die Mini- und MicroDAX-Futures. Das Preismodell ist kontraktbasiert, die Minimumfee beträgt 9,90€. Covered Call Writing ist online möglich.
DEGIRO
Bietet seit dem 01.01.23 nur noch den Optionen-Handel für deutsche Kunden an. Eine Handelssoftware gibt es nicht, so dass der Optionen-Handel ausschließlich über den Webtrader umgesetzt wird. Hier fehlen allerdings für den professionellen Handel wichtige Kennzahlen wie z.B. die Griechen.
Über die Eurex
Die European Exchange, kurz Eurex, ist eine der weltweit größten Terminbörsen für Finanzderivate (Optionen und Futures), die 1998 aus dem Zusammenschluss der DTB (Deutsche Terminbörse) und der SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange) hervorging.
Es können rund 800 Futures und Optionen aus dem Bereich, Aktien-, Aktienindex-, Volaindex-, Zins-, und Energiederivate sowie Derivate auf ETFs gehandelt werden. Das bekannteste Produkt ist dabei sicherlich der DAX-Future (FDAX).
Das besondere dabei ist, dass sowohl Long- als auch Shortpositionen geöffnet werden können – allerdings mit dem Risiko der Nachschusspflicht. Auch eine WKN oder ISIN sucht man an der Eurex vergeblich. Die Eingabe erfolgt über Kürzel, wie bspw. FDAX für den DAX-Future, ODAX für die Aktienoptionen oder FGBL für den Bund-Future.
Eigentlich hätte es Differenzkontrakte-Broker gar nicht gebraucht, wenn die Eurex sich auch an Privatkunden wenden würde. So hat es fast 20 Jahre gedauert, bis die Eurex den Mini-Dax Future aufgelegt hat, der es ermöglicht, mit einem Fünftel des Einsatzes den Dax zu handeln.
Das zeichnet den außerbörslichen Handel an der Eurex aus:
- extrem hohe Liquidität
- längsten Handelszeiten einer Börse: von 2:00 Uhr bis 22:00 Uhr
- sehr günstige Börsengebühren
Besonderheiten der Eurex
Die Eurex bietet als Börse die längsten Handelszeiten in Deutschland an: von 2:00 Uhr bis 22:15 Uhr, um den asiatischen Markt ebenfalls zu bedienen.
Gehandelt wird an der Eurex kontraktbasiert, d.h. Trader sollten sich die jeweiligen Kontraktspezifikationen der Produkte sehr genau anschauen. So sind bspw. Kontraktspezifikationen im Mini-DAX Future und DAX Future verschieden. Der Mini-DAX hat eine minimale Preisbewegung (Tick) von einem Punkt. Der DAX Future dagegen von 0,5 Punkten. Ein Tick hat im Mini-DAX Future einen Wert von 5 €. Im DAX Future dagegen von 12,50€ bzw. 25€ pro Punkt. Ein Punkt entspricht im DAX Future zwei Ticks von 0,5 Punkten (2 * 12,50€ = 25€ pro Punkt).
Durch den kleineren Tickwert beträgt die Margin für den Mini-DAX Future auch weniger als für den DAX Future. Die Intrayday Initial Margin für den Mini-DAX Future beträgt zur Zeit rund 8.000 €. Dies entspricht genau 1/5 der Margin des DAX Futures. Denn auch der volle Kontraktwert beträgt nur 1/5.
Durch die begrenzten Laufzeiten der Futures entsteht vier mal im Jahr der sogenannte „Hexensabbat“ bzw. der große Verfall. Dies ist der Tag, an dem eine Vielzahl an Optionen und Futures verfällt, was jeweils am dritten Freitag eines Quartals passiert. Weltweit fällt dieser Termin an allen wichtigen Termin-Börsenplätzen auf den gleichen Tag (Ausnahmen sind bei Feiertagen möglich). An der Eurex verfallen die Futures und Optionen auf den DAX immer um 13:00 Uhr.
Folgende Ordertypen werden von der Eurex unterstützt:
- Market (billigst / bestens)
- Limit
- Stop
- Stop Limit
- Next
- One Cancel the Others
- Next-One Cancel the Others
- …und viele mehr.
Krypto-Futures
Abgesehen vom Handel an der Eurex, kann für Trader auch der Handel an internationalen Terminbörsen interessant sein.
Für Trader von Krypto-Währungen gibt es z.B. jetzt die neuen CME-Futures auf Bitcoin und Ether. Diese werden seit Mai 2021 über die CME, der renommierten und weltweit größten Futurebörse CME (Chicago Mercantile Exchange), gehandelt.
Neben den vollwertigen Futures gibt es die beiden Krypto-Währungen auch als Micro-Future. In dem Fall haben sie eine Größe von 1/10 des gehandelten Krypto-Basiswertes. Eine Wallet wird für den Handel nicht benötigt, denn es werden bei Fälligkeit des Futures keine Kryptowährungen geliefert, sondern die Positionen werden in US-Dollar abgerechnet.
Bei LYNX beträgt die Kommission pro Krypto-Future-Kontrakt bei 8 $.
Wer professionell Futures & Optionen handeln möchte, der ist auf einen zuverlässigen Broker mit stabilen Systemen angewiesen. Unser Preis-Tipp ist WH Selfinvest. Wer einen Broker mit deutscher Abgeltungssteuer sucht, sollte zur Consorsbank oder comdirect gehen.
Brokerexperte.de
Wir haben viele der hier genannten Broker mit Echtgeld-Depots im Detail getestet. Wir haben uns Preisverzeichnisse und die einzelnen Handelsmöglichkeiten für Aktien, ETFs, Sparpläne, Derivate und Futures genau angeschaut.
Hier geht es zu unseren Erfahrungsberichten:
- flatex Unser Allround-Testsieger!
- Consorsbank Unser Testsieger als Universal-Broker!
- justTRADE Unser 0€- und Krypto-TESTSIEGER!
- onvista bank
- ING Depot
- Smartbroker
- DeGIRO Unser TESTSIEGER für den Xetra-Handel!
- Trade Republic Unser Testsieger für ETF-Sparpläne!
- comdirect
- sbroker
- Targobank
- Lynx
- DKB Broker
- Scalable Capital Broker
- 1822 direkt
- maxblue
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