Bester Broker für den Eurexhandel


Die European Exchange, kurz Eurex, ist eine der weltweit größten Terminbörsen für Finanzderivate (Optionen und Futures), die aus dem Zusammenschluss der DTB (Deutsche Terminbörse) und der SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange) hervorging.

Der Eurex-Handel gehört sicherlich zur Königsklasse des Tradings, geschätzt gibt es in Deutschland aber nur rund 5.000 Privatkunden, die aktiv an der Eurex handeln. Wir haben die Angebote der Online-Broker in Bezug auf den Eurex-Handel analysiert und dabei festgestellt, dass nur wenige Broker überhaupt den Eurex-Handel in Deutschland anbieten.

 
Handelsplatz Eurex
Orderkosten Futures
Orderkosten Optionen
Notwendige Margin
Handels-software
 
Lynx Broker

ja
2€ / Kontrakt Festpreis
2€ / Kontrakt Festpreis
mind. 100%
ja, TWS und OptionTrader
» Neukunde
Degiro
ja
2,50€ / Kontrakt zzgl. Börsengebühren
0,75€ / Kontrakt zzgl. Börsengebühren
mind. 100%
nein, nur Webtrader
» Neukunde
onvista bank

ja
ab 3€ / Kontrakt zzgl. Börsengebühren
1,50€ / Kontrakt, mind. 12,50€ zzgl. Börsengebühren
130%
ja, GTS und Webtrading
» Neukunde
Consorsbank

ja
max. 6€ / Kontrakt zzgl. Börsengebühren
12,25€ + 0,5%, mind. vom Volumen (mind. 7,25€)
150%
ja, Future-Trader
» Neukunde
Comdirect

ja
Kein Angebot
ab 2,50€ / Kontrakt, mind. 19€ pro (Teil-)Ausführung zzgl. Börsengebühren
mind. 100%
nein, nur Telefon
» Neukunde
justTRADE

kein Angebot
DKB

kein Angebot
Sparkassen Broker

kein Angebot
1822 direkt

kein Angebot
ING

kein Angebot
Flatex

kein Angebot
Smartbroker

kein Angebot
Maxblue

Kein Angebot
Trade Republic
kein Angebot

Bester Broker für die Eurex

Wir haben bei den relevanten Brokern geprüft, ob diese den Eurex-Handel im Angebot haben und dann die anfallenden Orderkosten verglichen.

Preisführer: DEGIRO
Lediglich fünf Broker (von 15) bieten ihren Kunden den Eurex-Handel an. Schaut man hier auf die Gesamtkosten pro Trade, dann erweist sich der niederländische Broker Degiro als beste Wahl. Das liegt zum einen in dem einfachen, kontraktbasierten Festpreismodell, mit dem ab 0,75€ / Kontrakt an der Eurex gehandelt werden kann. Nachteil: Degiro bietet keine Handelssoftware für den Handel mit Optionen und Futures an. Es kann ausschließlich über das WebTrading gehandelt werden. Außerdem gibt es keine Berücksichtigung der deutschen Abgeltungssteuer, was auch für LYNX gilt.

Beste Handelssoftware: LYNX
Dennoch ist LYNX unser Geheim-Favorit, da Lynx neben günstigen Konditionen die mit Abstand beste Handelssoftware für den Eurex-Handel anbietet. Das ist auch kein Wunder, da der Handel von Optionen und Futures in den USA viel populärer ist und die Handelssoftware TWS vom US-amerikanischen Brokerriesen Interactive Brokers zur Verfügung gestellt wird.

Broker mit deutscher Abgeltungssteuer:
Auch die onvista bank ist ein Pionier auf dem Gebiet des Eurex-Handel, da sie als erster Online-Broker in Deutschland überhaupt bereits 1997 Privatkunden den Online-Handel von Optionen & Futures über die Handelsplattform GTS ermöglicht hat. Preislich ist die onvista bank auf den ersten Blick teuer, allerdings handelt nahezu kein Eurex-Kunde zu Normalkonditionen. Hier ist es völlig üblich, die für sich passenden Sonderkonditionen direkt zu verhandeln.

Die Viertplazierte für den Handel an der Eurex ist die Consorsbank. Auch die Consorsbank gehört zu den Pionieren im Eurex-Handel und bietet mit dem Future-Trader ein mächtiges Trading-Tool speziell für den Eurex-Handel an. Außerdem gibt es einen VIP-Club mit Vorteilen für aktive Trader.

Der Vollständigkeitshalber ist auch die comdirect aufgeführt, allerdings kann bei der comdirect nicht wirklich vom Eurex-Handel gesprochen werden. Optionen können nur telefonisch gehandelt werden und der Handel von Futures ist gar nicht möglich. Eigentlich peinlich, dass der größte deutsche Online-Broker diesen attraktiven Handel nicht bedient. Gerüchten zu Folge arbeitet die comdirect an der Einführung des Eurex-Handels, allerdings wird dieses Projekt sicherlich im Zuge der Verschmelzung mit der Commerzbank der Streichliste zum Opfer fallen.

Marginanforderungen:
Gehandelt wird über ein so genanntes Margin-Konto, das je nach Broker ein gesondertes Konto oder das für den Wertpapierhandel eh schon bestehende Verrechnungskonto darstellt. Auf diesem Konto muss die für den Handel notwendige Liquidität vorgehalten werden. Im Falle einer Nachschusspflicht reicht die hinterlegte Margin nicht mehr aus und es kommt zu dem so genannten “Margin-Call”, bei dem der Trader zusätzliche Liquidität nachschießen muss. Die Eurex verlangt vom Broker die Hinterlegung von 100% Margin, die die Broker in der Regel mit Aufschlag (Consorsbank 150%, onvista bank 130%) an den Kunden weiterreichen.

Leider hat die Eurex in Bezug auf die Marginberechnung einen Privatkunden-feindlichen Weg eingeschlagen, da die bisher verwendete Methode des Risk-based Margening auf Einzelpositionsebene durch die aggregierte und für Kunden nicht mehr nachvollziehbare Prisma-Margin ersetzt wurde. Die onvista bank zeigt ihren Kunden weiterhin beide Berechnungsmethoden an, gebucht wird aber Prisma. Auf diese Weise ist der Blick auf die Margin für die Einzelpositionen weiterhin möglich.

Eurex-Trader finden bei Degiro, Lynx, onvista bank und der Consorsbank derzeit die besten Bedingungen.

Handelssoftware für den Future Handel

Wer Optionen und Futures an der Eurex handelt, benötigt neben Realtimekursen auch eine professionelle Handelssoftware, die neben Charting auch diverse griechische Kennzahlen zum Abruf bereit halten sollte.

Mit Abstand das beste Trading-Tool in unserem Test hat LYNX mit der TWS Software. Die Software ist nicht nur kostenlos, sondern bietet neben 50 verschiedenen Ordertypen auch über 70 technische Indikatoren an, mit denen professionell getradet werden kann. Parallel bietet Lynx noch den OptionTrader, der speziell für den Handel mit Optionen ausgelegt ist.

Die Consorsbank hat mit ihrem FutureTrader auch ein mächtiges Trading Tool im Angebot, das bspw. ein Margin-Obligo-Simulationstool integriert hat, mit dem jederzeit die aktuell notwendige Margin beobachtet werden kann. Zudem werden mit dem Kombinationshandel (Straddle, Strangle u. a.) vielfältige Tradingmöglichkeiten angeboten.

Die onvista bank bietet den Optionen und Future Handel sowohl über das Webtrading als auch über die Handelssoftware GTS an. Das GTS ist optisch nicht mehr zeitgemäß und es handelt sich um eine proprietäre Windows-Software, die installiert werden muss. Nutzer anderer Betriebssysteme sind somit ausgeschlossen oder können die Software nur mit Tricks auf anderen Systemen zum Laufen bringen. Das GTS ist allerdings extrem stabil, schnell und bietet in der Basisvariante auch ein Charttool. Zudem besteht auch die Möglichkeit, Eurex Level 2 Kurse kostenpflichtig zu buchen. Das GTS selber ist in der Basisversion kostenfrei.

Über die Eurex

Die European Exchange, kurz Eurex, ist eine der weltweit größten Terminbörsen für Finanzderivate (Optionen und Futures), die 1998 aus dem Zusammenschluss der DTB (Deutsche Terminbörse) und der SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange) hervorging.

Es können rund 500 Futures und Optionen aus dem Bereich, Aktien-, Aktienindex-, Volaindex-, Zins-, und Energiederivate sowie Derivate auf ETFs gehandelt werden. Das bekannteste Produkt ist dabei sicherlich der DAX-Future (FDAX).

Das besondere dabei ist, dass sowohl Long- als auch Shortpositionen geöffnet werden können – allerdings mit dem Risiko der Nachschusspflicht. Auch eine WKN oder ISIN sucht man an der Eurex vergeblich. Die Eingabe erfolgt über Kürzel, wie bspw. FDAX für den DAX-Future, ODAX für die Aktienoptionen oder FGBL für den Bund-Future.

Eigentlich hätte es CFD-Broker gar nicht gebraucht, wenn die Eurex sich auch an Privatkunden wenden würde. So hat es fast 20 Jahre gedauert, bis die Eurex den Mini-Dax Future aufgelegt hat, der es ermöglicht, mit einem Fünftel des Einsatzes den Dax zu handeln.

Das zeichnet den außerbörslichen Handel an der Eurex aus:

  • extrem hohe Liquidität
  • längsten Handelszeiten einer Börse: von 1:00 Uhr bis 22:00 Uhr
  • sehr günstige Börsengebühren

Besonderheiten der Eurex

Die Eurex bietet als Börse die längsten Handelszeiten in Deutschland an: von 1:00 Uhr bis 22:00 Uhr, um den asiatischen Markt ebenfalls zu bedienen.

Gehandelt wird an der Eurex kontraktbasiert, d.h. Trader sollten sich die jeweiligen Kontraktspezifikationen der Produkte sehr genau anschauen. So sind bspw. Kontraktspezifikationen im Mini-DAX Future und DAX Future verschieden. Der Mini-DAX hat eine minimale Preisbewegung (Tick) von einem Punkt. Der DAX Future dagegen von 0,5 Punkten. Ein Tick hat im Mini-DAX Future einen Wert von 5 €. Im DAX Future dagegen von 12,50€ bzw. 25€ pro Punkt. Ein Punkt entspricht im DAX Future zwei Ticks von 0,5 Punkten (2 * 12,50€ = 25€ pro Punkt).

Durch den kleineren Tickwert beträgt die Margin für den Mini-DAX Future auch weniger als für den DAX Future. Die Intrayday Initial Margin für den Mini-DAX Future beträgt zur Zeit rund 3.000 €. Dies entspricht genau 1/5 der Margin des DAX Futures. Denn auch der volle Kontraktwert beträgt nur 1/5.

Durch die begrenzten Laufzeiten der Futures entsteht vier mal im Jahr der sogenannte „Hexensabbat“ bzw. der große Verfall. Dies ist der Tag, an dem eine Vielzahl an Optionen und Futures verfällt, was jeweils am dritten Freitag eines Quartals passiert. Weltweit fällt dieser Termin an allen wichtigen Termin-Börsenplätzen auf den gleichen Tag (Ausnahmen sind bei Feiertagen möglich). An der Eurex verfallen die Futures und Optionen auf den DAX immer um 13:00 Uhr.

Folgende Ordertypen werden von der Eurex unterstützt:

  • Market (billigst / bestens)
  • Limit
  • Stop
  • Stop Limit
  • Next
  • One Cancel the Others
  • Next-One Cancel the Others
  • …und viele mehr.

Brokerexperte.de
Wir haben viele der hier genannten Broker mit Echtgeld-Depots im Detail getestet. Wir haben uns Preisverzeichnisse und die einzelnen Handelsmöglichkeiten für Aktien, ETFs, Sparpläne, Derivate und Futures genau angeschaut.

Hier geht es zu unseren Erfahrungsberichten:

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