S&P 500 Index

Welchen ETF soll ich wählen?

Findet sich ein der Tabelle oben nur 1 ETF, braucht man sich an der Stelle mit der ETF-Auswahl nicht weiter beschäftigen. Es gibt dann auf den vorgestellten Index nur 1 ETF von einem Emittenten.

Wenn es mehrere ETF auf den Index gibt – sehr gut, dann haben ETF-Anleger hier unterschiedliche Optionen.

• die Kostenquote TER: je niedriger desto besser – das ist hier die Faustregel.
  Deshalb haben wir die Tabelle auch nach einer absteigenden TER sortiert.
• Ertragsverwendung

Thesaurierend vs ausschüttend:

Ein Hauptunterschied der ETF besteht darin, ob sie Erträge regelmäßig ausschütten oder thesaurieren. Die Vorlieben der Anleger gehen hier auseinander. Der eine mag es, wenn er regelmäßige Ausschüttungen aus seinen Kapitalanlagen erhält. Der andere ist dagegen mehr am langfristigen Kapitaleffekt interessiert, indem Erträge automatisch wieder in den ETF re-investiert werden.

Aus Kostenaspekten können thesaurierende ETF im Vorteil sein. Insbesondere, wenn es sich bei den Ausschüttungen um die Fondswährung USD handelt, kommt eine FX-Marge ins Spiel. Diese kann bis zu 0,40% betragen (Abweichend, je nach Broker).

Das wichtigste ist die ETF-Anlagestrategie.
Hier einige Tipps für die [ETF-Suche]

• [5 Strategien] für die ETF-Suche
• Beste ETF nach Performance
• Beste ETF-Sektoren
• Die wirklich [Besten ETF auf den MSCI World]

Wenn es mehrere ETF auf denselben Index gibt, warum kann die Performance trotzdem unterschiedlich sein?

Obwohl die ETF immer den gleichen Index abbilden, haben diese oft trotzdem eine leicht voneinander abweichende Performance. Warum ist das so?

Zunächst: Für die hier auf brokerexperte.de dargestellte Performance der ETF ist es unerheblich, ob es sich um einen thesaurierenden oder ausschüttenden ETF handelt. Die Performance bildet immer die Kursentwicklung und die Erträge ab!

Abweichungen zum Index werden als Tracking Difference bezeichnet.

• Einen Einfluß darauf haben die internen Kosten. Je höher die Kennziffer TER (Total Expense Ratio), umso höher sind die Kosten des ETF. Diese Kosten mindern die erzielte Rendite des zugrunde liegenden Index.
• Ein weiterer Faktor beim Tracking Error kann die Methode sein, wie der Index nachgebildet wird (siehe Replikationsmethoden)

Achten sollte man zudem auf das Fondsdomizil, also das Land in dem der ETF steuerlich gemeldet ist. Diesem Punkt sollte man besondere Aufmerksamkeit schenken, wenn der Anteil der USA-Unternehmen im ETF-Index deutlich über 50% liegt (MSCI World Index: ca. 75%). In diesen Fällen sind eindeutig ETF zu bevorzugen, die Irland als Fondsdomizil haben.

Warum ist das Fondsdomizil Irland zu bevorzugen? Dort gilt ein Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA, welches reduzierte Quellensteuern von 15% mitbringt. Bei dem Lagerland Luxemburg fallen dagegen 30% an.
Höhere Steuersätze verteuern erstens die Transaktionskosten des ETF und zweitens besteht die Möglichkeit, dass die Fondsgesellschaft den luxemburgischen ETF mit einem Irland-domizierten ETF zusammenlegt. Durch diese Zusammenlegung werden beim ETF-Anleger steuerwirksame Buchungen ausgelöst.

Währungsgesicherte ETF.
“Heged”

Dieser Punkt ist eher für fortgeschrittene ETF-Anleger relevant. Grundsätzlich ist es so, dass ETF auch gegen Wechselkursrisiken abgesichert werden können. Der ETF trägt dann oftmals den Zusatz “Hedged” im Titel. Die Hedged-Variante gibt es für verschiedene Zielwährungen. Am meisten nachgefragt werden hier USD zu EUR Absicherungen. Hedged-ETF haben immer eine höhere TER (Kostenquote) als die normale Variante. Wissen sollte man zudem, dass sich Wechselkurseffekte bei langfristigen Anlagen in der Regel ausgleichen. Für Kurzfristige ETF-Strategien kann dieser Punkt aber zusätzliche Rendite bringen.

Tipp für ETF mit Fondswährung USD: ETF werden in Deutschland immer in EURO gehandelt. Trotzdem ist die Fondswährung in vielen Fällen abweichend (z.B. USD). Bei ausschüttenden ETF mit einer Fondswährung, die nicht auf EUR lautet, wird der Broker die ausgeschüttete Dividende in EUR umrechnen. Dafür erheben die Broker eine Marge (z.B. 0,40%). In diesem Fall wäre ein thesaurierender ETF oder ein ETF in der Fondswährung EUR unter Kostengesichtspunkten die bessere Wahl.

Welchen ETF soll ich nehmen?

Zunächst sollte man eine grundsätzliche ETF-Anlagestrategie entwickeln. Die Anlage-Strategie sollte dann einen oder mehrere Ziel-Indexe ergeben haben. Wenn es nun mehrere ETF auf denselben Index gibt und die Frage nach der Ertragsverwendung (thesaurierend vs. ausschüttend) geklärt ist, dann entscheiden nur noch Kleinigkeiten. Grundsätzlich ist natürlich der ETF mit der niedrigsten Kostenquote zu bevorzugen. Achten sollte man auf das Fondsdomizil des ETF, wenn Unternehmen aus den USA in dem ETF übergewichtet sind (50% und mehr). Bei diesen ETF ist eindeutig Irland als Fondsdomizil zu bevorzugen.

Am besten geht man praktisch vor und schaut, welcher ETF bei dem eigenen Broker handelbar und/oder Sparplanfähig ist. Wir zeigen dies für jeden ETF individuell nach einem Klick auf den jeweiligen ETF an.

Tipp: ETF haben häufig Namen, die sich auf den ersten Blick nicht selbst erklären. Wir haben einen Artikel darüber verfasst, wie die Bestandteile im ETF-Namen zu interpretieren sind.